豪ドル（AUD）は「コモディティ通貨」と呼ばれ、資源価格と強い相関関係を持つ。オーストラリアは鉄鉱石、石炭、天然ガスなどの資源輸出大国であり、これらの資源価格が豪ドルの価値に直接影響する。FXの通貨ペアの中でも、ファンダメンタルズとの連動が最も分かりやすい通貨の一つだ。
この記事では、豪ドル（AUDUSD）と資源価格の相関を記録し、データで分析する方法を解説する。
豪ドルの値動きを左右する4大要因
要因1：鉄鉱石価格
鉄鉱石はオーストラリア最大の輸出品目だ。鉄鉱石価格が上昇すると、オーストラリアの貿易収支が改善し、豪ドル買い要因となる。逆に、鉄鉱石価格が下落すると豪ドル売り圧力が強まる。鉄鉱石価格とAUDUSDの相関係数は0.6-0.8程度と高い水準にある。
記録では、エントリー時の鉄鉱石先物価格の方向（上昇トレンド/下落トレンド/横ばい）を記録する。鉄鉱石上昇中にAUDUSDロングを取った場合と、鉄鉱石下落中にロングを取った場合の勝率を比較すると、明確な差が見えることが多い。
要因2：中国経済
オーストラリアの最大の貿易相手国は中国だ。中国のGDP成長率、PMI（購買担当者景気指数）、不動産市場の動向が豪ドルに大きな影響を与える。中国経済が好調であれば資源需要が増加し豪ドルが上昇する。逆に中国経済が減速すると豪ドルに下落圧力がかかる。
記録では、エントリー時の中国PMI（50を上回るか下回るか）を記録する。中国PMIが50以上の局面でのAUDUSDトレードと、50未満の局面での成績を分離して分析する。
要因3：RBA（オーストラリア準備銀行）の金融政策
RBAの政策金利決定会合は毎月第一火曜日に行われる。金利の据え置き、利上げ、利下げの決定と声明文の内容がAUDUSDに大きなインパクトを与える。特にRBAは他の主要中央銀行と異なるタイミングで金融政策を変更することがあり、サプライズが発生しやすい。
要因4：リスクセンチメント
豪ドルはリスク選好通貨（リスクオン通貨）だ。世界的に株式市場が上昇し投資家のリスク選好が高まると豪ドルが買われ、リスクオフ（株式下落、恐怖指数上昇）の局面では豪ドルが売られる。VIX指数とAUDUSDは逆相関の関係にある。
資源価格との相関を記録する方法
記録すべきコモディティ指標
- 鉄鉱石先物価格：SGX（シンガポール取引所）の鉄鉱石先物が参照される
- 石炭価格：Newcastle石炭先物がオーストラリアの石炭輸出価格の指標
- 金価格（XAUUSD）：オーストラリアは金の産出国でもある
- 銅価格：世界の景気動向を反映する「ドクター・コッパー」
- CRB指数：コモディティ全体の動向を示す総合指数
相関分析の記録テンプレート
- 鉄鉱石の方向：上昇/下落/横ばい
- 中国PMI：直近発表値と50との比較
- RBAイベント：政策金利発表の有無と結果
- VIXの水準：20以下（安定）/20-30（やや不安定）/30以上（パニック）
- AUDUSDのトレード方向：ロング/ショート
- コモディティとの整合性：鉄鉱石上昇中にロングなら「整合」、下落中にロングなら「不整合」
- 損益：pipsと金額